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導讀：很多人在贖回基金時，會發現贖回的錢數與基金的參考市值並不一致，這個現象常常導致一些投資者產生疑惑。本文將解析這個問題的原因，讓大家瞭解參考市值、基金淨值等概唸的含義，掌握基金投資中的相關知識。

1.什麼是參考市值

參考市值（也稱爲估值基準）是指證券公司、基金公司等機構通過對基金持有的投資組合、單個證券的收盤價格等因素進行計算得出的一箇參考數值。參考市值可以反映出基金持有的投資組合的市場價值，通常會每日公佈。

1.1參考市值和基金淨值的關係

很多人會把參考市值和基金淨值混淆，在理解這兩個概念之前，需要先瞭解一下基金淨值是什麼。基金淨值是指每份基金資產減去負債後所剩餘的每份價值，其計算公式爲：

基金淨值=（基金資產總值-基金負債總額）/基金份額總數

可以看出，基金淨值的計算主要涉及到兩個因素：基金資產總值和基金負債總額，而這兩個因素就是由基金參考市值來決定的。因此，參考市值和基金淨值之間存在着較爲密切的關係，但兩者並不等同。

2.參考市值不是贖回的錢數的原因

很多人在贖回基金時，會發現贖回的錢數與基金的參考市值並不一致，這是因爲贖回基金的本質是基金份額的轉讓，其價格應該按照基金淨值來計算。具體來說，贖回金額應該按照以下公式來計算：

贖回金額=贖回基金份額數×基金淨值

可以看到，贖回金額與參考市值並沒有直接的聯繫，參考市值只是用來計算基金淨值的參考數。如果按照參考市值來計算贖回金額，就會存在較大的誤差。

2.1參考市值和贖回金額的差異原因

除了上述的本質差異，導致參考市值和贖回金額有差異的原因還有以下幾點：

1.基金份額贖回申請的時間不同

由於基金的持有資產價格會不斷波動，而參考市值則通常是根據當日的收盤價等市場數據計算得出的。如果不是在基金份額贖回申請之後立即進行交易，而是在幾個小時或幾天之後才進行交易，那麼贖回的價格也會隨着市場波動而變化，導致贖回金額和參考市值之間有差異。

2.贖回費用的扣除

很多基金公司在贖回基金時會收取一定的贖回費用，這部分費用是直接從贖回金額中扣除的，因此也會導致贖回金額和參考市值不一致。

3.基金的份額淨值和市價存在差異

由於基金份額贖回的本質是基金份額的轉讓，其價格應該按照基金淨值來計算。但是，由於市場供求等因素的影響，基金實際成交價格可能會存在較大的浮動，導致基金份額淨值和市價存在一定的差異。因此，在贖回基金時，實際得到的金額可能也會受到這個差異的影響。

3.結論和建議

通過上述分析，我們可以看出，參考市值不是贖回的錢數的原因主要是基金份額贖回的本質是基金份額的轉讓，其價格應該按照基金淨值來計算。而參考市值只是用來計算基金淨值的參考數，兩者之間存在較爲密切的關係但並不等同。針對這一問題，我們建議投資者在贖回基金時應該根據基金淨值來計算贖回金額，避免因參考市值和實際贖回金額之間的誤差而造成財務損失。

總之，在進行基金投資時，瞭解基金淨值、參考市值等概唸的含義，掌握贖回基金的方法和注意事項等，對於保障投資收益和減少風險都有着重要的作用。