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近年來，隨着市場震盪、風格切換加速，投資者對指數類產品越發關注。同時，指數增強型基金獲取超額收益的能力也逐步得到驗證，規模不斷攀升，僅2023年，增強指數股票型基金的總規模增長近210億元，增幅達到12.05%。(數據來源：天相投顧，截至日期：2023.12.31)

在此背景下，中銀基金積極佈局指數增強產品線，旗下指數增強產品覆蓋了多箇重要寬基，涵蓋了大盤、中盤、小盤等多種風格的指數，力求爲投資者提供多樣化的指數增強投資工具。其中，代表大盤風格的產品包括中銀中證100指數增強、中銀MSCIA50互聯互通指數增強、中銀滬深300指數增強，代表中盤風格的產品有中銀中證500指數增強，代表小盤風格的產品爲中銀中證1000指數增強。

中銀基金基金經理趙志華是量化實盤投資先行者，他有着19年證券從業經驗，超8年公募基金管理經驗。趙志華認爲，目前A股市場有利用指數增強獲取超額收益的機會。指數增強產品策略較爲透明，既能體現投資者自身的觀點，又能獲取基金的部分α收益，立足長期，有望提升投資者的投資體驗。

從投資策略來看，指數增強在跟蹤指數的基礎上，可以通過量化手段，疊加主動管理策略，力爭超額收益。針對不同寬基增強產品，趙志華表示團隊會在投資策略上進行差異化的應對和處理。一方面會使用現有的場預測模型進行對應改良，另一方面也會針對寬基指數的風格特徵定製化開發模型。分類來看，針對偏大盤風格的寬基，會更多使用基本面因子作爲主要投資依據，並適當加入量價因子控制模型波動；而針對偏中小盤風格的寬基則會更注重量價類因子。

以中銀滬深300指數增強基金爲例，該產品以滬深300指數爲標的指數，在產品運作上，採用指數增強量化投資策略，主要運用不斷迭代的量化模型預測股票超額回報，在力爭有效控制組合風險的基礎上構建和優化投資組合。值得注意的是，滬深300指數是由滬深市場中規模大、流動性好的代表性的300只證券組成，反映了滬深市場上市公司證券的整體表現。2023年以來，寬基指數產品不斷吸引投資者關注，已經成爲參與投資A股的重要工具。

值得一提的是，中銀基金量化團隊成立於2009年，團隊成員均來自外學府，投資經驗豐富，自主完成從數據庫到投資策略模型的構建，並嚴格把控策略構建的各個環節，已形成了一套較爲成熟的量化投研體系。在投資過程中，中銀基金量化團隊始終堅持邏輯主導、數據賦能的原則，根據不同的投資目標，設計分散化策略投資方案，並持續追蹤各策略運行情況。

自2019年以來，中銀基金量化團隊專注於指數增強業務，經過多年積累，逐漸形成了較爲完善的指數增強策略體系，還兼顧發展偏股基金指數、紅利指數等近年來受關注較多的特色產品，爲廣大投資者提供專業化的投資理財服務。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎。基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金盈利，也不保證收益，在少數極端市場情況下，基金投資存在損失本金的風險。指數基金所跟蹤的標的指數過往表現也不預示指數基金的未來表現，基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證，請投資者在進行投資決策前，仔細閱讀基金合同，招募說明書、產品資料概要等文件，瞭解基金的具體情況，根據自身投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相匹配，並按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產品風險之間的匹配檢驗。文中觀點不構成中銀基金的投資建議或其他忠告，並可能隨情況的變化而發生改變。