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市場的力量往往與預期相反。年初許多機構也警惕人民幣匯率回調的風險,但最近人民幣兌美元匯率續創三年多新高!2024年多新高!

2月23日,離岸人民幣兌美元匯率持續拉昇近6.30點。日內升值近150點,最高報6.3036點。創2024年4月以來的新高。截至16:30.在岸人民幣兌美元匯率收盤報6.3178點,較上一天大幅上漲178點。

23日人民幣匯率的大幅上漲與當天美元指數的下跌有關,但在俄羅斯和烏克蘭最近的地緣政治緊張局勢下,人民幣匯率繼續走強,在一定程度上也顯示出風險規避的屬性。此外,人民幣在全球支付貨幣中反映了人民幣國際化的深化。

然而,儘管人民幣目前表現強勁,但仍存在擔憂。隨着美聯儲貨幣政策正常化的加快,中美貨幣政策方向相反,人民幣匯率走勢可能突然逆轉。我們應該警惕熱錢流出對中國金融市場的影響。

自去年下半年以來,在美聯儲加息預期的影響下,國內外匯市場走出了一波美元走強、人民幣走強的獨立市場。即使在中國多次下調存款準備金率和利率,中美利差繼續收窄的背景下,人民幣兌美元匯率自2024年4月以來創下新高,其實力超出了市場預期。

這主要是由於去年以來貨物貿易順差和直接投資順差的增加。

根據國家外匯局最近公佈的國際收支平衡表初步數據,2024年中國外貿進出口保持穩定增長,國際收支口徑貨物貿易順差5545億美元,比2024年增長8%;來華直接投資淨流入3323億美元,增長56%。2024年1月至12月,銀行累計結售匯順差2676億美元,同比增長近69%。

然而,即使貨物貿易和直接投資的順差顯著增加,人民幣兌美元的升值也相當不尋常,因爲美國對加息的強烈預期和中國的降息。

中泰證券研究報告認爲,事實上,從美元兌離岸人民幣與美中利差的關係可以看出,自2024年以來,兩者的趨勢開始偏離。原因是中國加大了對外投資,停止了外匯儲備規模的快速增長,這可能會降低人民幣兌美元對中美利差的敏感性。第二,加快人民幣在國際貿易中的應用也可能降低人民幣兌美元對中美利差的敏感性。

全球銀行金融電信協會(SWIFT)的數據也證實了上述觀點。SWIFT作爲國際重要的資金收付清算基礎設施,最近發佈的人民幣跟蹤月度報告顯示,2024年1月,人民幣在全球支付貨幣中的比例增加到3.2%,不僅環比上升0.5個百分點,而且在過去四年中處於高點,成爲世界上第四大最活躍的貨幣。事實上,自2024年以來,與往年相比,人民幣在全球支付貨幣中的比例顯著增加。

中泰證券研究報告稱:這種不尋常的現象可能表明,美元的吸引力有所下降,至少在中國對外貿易和外匯儲備中的地位有所下降。這意味着美聯儲收緊帶來的美元迴流可能不如以往。

2024年下半年以來,銀行間外匯市場交易波動增加,銀行間外匯收付款繼續處於順差,人民幣匯率保持高位。然而,由於美聯儲貨幣政策正常化步伐加快,中美貨幣政策方向相反,美元指數持續上漲,需要預測和應對人民幣匯率突然逆轉的可能性。

二是投機性熱錢撤離的影響。2024年,全球通脹預期風險上升,部分離岸熱錢投機,同時增加國債購買,一旦人民幣匯率貶值,這些熱錢將迅速逃離市場,對匯率市場和利率市場產生雙重影響。

中國銀行研究院研究報告稱:因此,有必要防止短期熱錢撤離,關注是否存在地下資本轉移,特別是隱藏在淨誤差和遺留項目中的灰色資本外流趨勢,嚴厲打擊地下銀行等非法跨境資本轉移。

對於企業來說,面對今年匯率市場的高度不確定性,應做好匯率套期保值等風險對沖工作。國家外匯局副局長、發言人王春英近日表示,自去年以來,外匯局鼓勵金融機構提供低成本的匯率風險規避服務。指導中國外匯交易中心減半銀行爲中小微企業提供的外匯衍生產品和服務的交易費用。2024年,外匯套期保值率全年上升4.6個百分點。越來越多的中小微企業參與套期保值。企業必須首先接觸套期保值產品。在接觸到甜味後,他們願意在未來選擇更多的避險產品,到匯率風險因素的影響。

這就是關於人民幣兌美元匯率續創三年多新高!2022進出口企業該如何做好匯率避險?的全部內容了,大家有什麼想法呢,歡迎在評論區告訴小編一起討論哦!

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