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倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）作爲國際貨幣市場上最有代表性的同業拆借利率，在全球金融市場中具有重要的地位。由於LIBOR存在操縱風險和可靠性問題，相關機構決定在2024年退出LIBOR，因此需要尋找替代品。以下是關於“LIBOR退出後由什麼代替”的詳細介紹。

1.SOFR（一夜拆借利率）

SOFR（SecuredOvernightFinancingRate）是一種無風險利率，衡量了貨幣市場上使用國債作爲抵押的隔夜現金借貸成本。SOFR基於真實交易數據得出，具有客觀性，不易被操縱。SOFR的市場基礎穩固，參與者多，流動性強，是貨幣市場成交量最大的利率指標之一。

2.SONIA（英鎊隔夜指數均值）

SONIA（SterlingOvernightIndexAverage）是無風險利率，衡量了貨幣市場上使用英鎊作爲抵押的隔夜拆借成本的均值。SONIA基於真實交易數據，具有客觀性和可靠性。

3.TONA（日元隔夜拆貸利率）

TONA（TokyoOvernightAverageRate）是無風險利率，衡量了貨幣市場上的隔夜拆借利率。TONA基於真實交易數據，具有客觀性和可靠性。

4.ESTR（歐元替代率）

ESTR（EuroShort-TermRate）是歐元區無風險利率，旨在替代EONIA（EuroOverNightIndexAverage）。ESTR基於真實交易數據，具有客觀性和可靠性。

5.SARON（瑞士隔夜利率）

SARON（SwissAverageRateOvernight）是瑞士無風險利率，衡量了瑞士貨幣市場上的隔夜拆借利率。SARON基於真實交易數據，具有客觀性和可靠性。

由於LIBOR的退出將對金融市場產生重大影響，各國正在積極推動替代品的發展和應用。各種無風險利率的出現，旨在提高金融市場的透明度和可靠性，減少操縱風險。由於替代利率仍處於嘗試和發展的階段，相關機構需要努力完善形成過程，提高可靠性和適用性。