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如何做財報分析

根據利潤及利潤分配表中的數據，並結合年度報告中的其它有關資料，特別是資產負債表中的有關資料，投資者可以從以下幾個方面進行閱讀和分析：

(一)從總體上觀察企業全年所取的利潤大小及其組成是否合理。通過將企業的全年利潤與以前利潤比較，能夠評價企業利潤變動情況的好壞。通過計算利潤總額中各組成部分的比重，能夠說明企業利潤是否正常合理。通常情況下，企業的主營業務利潤應是其利潤總額的最主要的組成部分，其比重應是最高的，其他業務利潤、投資收益和營業外收支相對來講比重不應很高。如果出現不符常規的情況，那就需要多加分析研究。

(二)通過對企業毛利率的計算，能夠從一箇方面說明企業主營業務的盈利能力大小。毛利率的計算公式爲：(主營業務收入-營業成本)÷主營業務收入=毛利÷主營業務收入如果企業毛利率比以前提高，可能說明企業生產經營管理具有一定的成效，同時，在企業存貨週轉率未減慢的情況下，企業的主營業務利潤應該有所增加。反之，當企業的毛利率有所下降，則應對企業的業務拓展能力和生產管理效率多加考慮。

(三)可通過有關比率指標的計算，來說明企業的盈利能力和投資報酬。

常用的指標有：

1.每股收益。

這一指標反映企業普通股每股在一年中所賺得的利潤。其計算公式爲：每股收益=(稅後利潤-優先股股利)÷發行在外的普通股平均股額上列公式中，根據我國目前上市公司發行股票主要爲普通股以及每股面值爲1元的情況，可直接以稅後利潤除以平均股本總額來計算，此時，這一指標即爲"股本淨利率"。每股獲利額常被用來衡量企業的盈利能力和評估股票投資的風險。如果企業的每股獲利額較高，則說明企業盈利能力較強，從而投資於該企業股票風險相對也就小一些。應該指出，這一指標往往只用於在同一企業不同時期的縱向比較，以反映企業盈利能力的變動，而很少用於不同企業之間的比較，因爲不同企業由於所採用的會計政策的不同會使這一指標產生較大的差異。2.價格一盈利比率，即所謂的市盈率，這是一箇被用來評價投資報酬與風險的指標，作爲對每股獲利額指標不足的一種彌補。

其公式如下：市盈率=普通股每股市價÷每股獲利額假定某企業普通股每股市價爲10元，每股獲利額爲0.40元，則其市盈率=10÷0.40=25它表示該種股票的市價是每元稅後利潤的25倍，其倒數(即1/25=4%)則表示投資於該種股票的投資報酬率。將市盈率和每股獲利額結合運用，可對股票未來的市價作出一定的估計。比如，企業每年利潤增長30%，如果這個估計是比較正確的話，則次年的每股獲利額可達0.52元(即0.04×130%)，此時，即使市盈率不上升，未來的股價將爲13元(即0.52×25倍)，從而投資者就可據此對這種股票的買賣作出決策。

3.股利發放率。

這一指標反映企業的股利政策。其計算公式如下：股利發放率=每股股利÷每股獲利額這一指標的評價，很大程度上取決於投資者是作爲短期投資還是中長期投資而定。一般地，若作爲短期投資，則應選擇股利發放率比較高的股票;若作爲中長期投資，則應選擇股利發放率不是很高的股票，因爲這預示着該企業正在把資金再行投入企業，從而將使其未來的利潤增長具有較大的動力，並將使未來的股票價格上漲。

4.股利實得率。

這是一箇反映股票投資者的現金收益率指標。其計算公式爲：股利實得率=每股股利÷每股市價這一指標往往爲那些對股利比較感興趣的投資者所注意，對這些人而言，股利實得率較高的股票自然具有較強的吸引力。最後，要注意將利潤及利潤分配表中的有關數據與資產負債表，財務狀況變動表中的有關數據相對照，看看它們是否符合應有的連帶關係。如，利潤及利潤分配表中最後的未分配利潤額是否與資產負債表中的未分配利潤額相一致;年度內各項利潤分配數是否與財務狀況變動表中的各項利潤分配數相一致;本年提取的公積金數額是否與資產負債表中的公積金增加數額相一致，如此等等。若發現這些數據之間無法覈對，就說明報表中的許多資料都有錯誤甚至是失實了，這時就需要慎重決策。

財報分析包括哪些內容？

財務報表可綜合反映公司的財務狀況、經營業績和發展趨勢,是投資者瞭解公司、決定投資行爲的最全面、最真實的第一手資料。運用一定的分析方法,對企業的基礎數據,包括財務報表和相關資料進行加工提煉,比照相關參照標準,對企業的財務狀況、經營成果和現金流量的變化趨勢做出評價,分析其形成的原因,這一信息處理過程被稱爲財務報表分析。財務報表分析在會計信息使用者做出決策的過程中起到必不可少的作用.比如你現在有一箇公司，這公司資產500萬，負債20萬，所有者權益80萬。

那麼你權益乘數比例500/80，表示股東一元的資本承載了多少的資產。

產權比例20/80，這表示你一元的資本承載了多少的負債。

財報分析主要看哪些方面

1.資本與資產結構分析

企業在生產經營過程中使用的資金，其來源應該穩定可靠，這是企業得以長期生存和發展的根本保證。企業從不同的渠道取得所需資金，這些來源渠道從資產負債表上概括起來有三大部分：短期負債、長期負債和所有者（股東）權益。

所謂資本結構，是指它們各自所佔比例爲多少，這個比例涉及企業的重大財務決策問題，如企業的融資決策和營運資本融資政策等。

就資本結構理論而言，每個企業都有自身的最佳的負債和所有者（股東）權益比例結構。在這一最佳結構下，企業的加權平均總資本成本最小，企業的價值最大。

2.營運能力分析

營運能力是運用企業資產進行生產經營的能力。企業的生產經營過程，其實質是資產運用並實現資本增值的過程。資產運用狀況如何，直接關係到資本增值的程度和企業的償債能力。

企業各種資產能否充分有效地使用，主要體現在資產週轉速度的快慢，以及爲企業帶來收入能力的大小兩方面。

3.償債能力分析

償債能力是企業對到期債務清償的能力或現金保證程度。企業在生產經營過程中，爲了彌補自身資金不足就要對外舉債。

舉債經營的前提必須是能夠按時償還本金和利息，否則就會使企業陷入困境甚至危及企業的生存。

4.盈利能力分析

盈利能力是企業利用各種經濟資源賺取利潤的能力。盈利是企業生產經營的根本目的，又是衡量企業經營成功與否的重要標誌。

它不僅是企業所有者（股東）關心的重點，同時又是企業經營管理者和債權人極其關注的問題。

5.發展能力分析

企業的發展能力是企業在生存的基礎上，擴大生產經營規模，壯大經濟實力的潛在能力。

企業的規模和實力，是企業價值的核心內容，表明企業未來潛在的贏利能力。企業可持續發展的能力，不僅是現實投資者關心的重點，也是潛在投資者和企業員工關注的問題。通過對企業營業收入增長能力、資產增長能力和資本擴張能力的計算分析，可以衡量和評價企業持續穩步發展的能力。

6.現金流量分析

現金流量分析主要通過對企業現金的流入、流出及淨流量的分析。

瞭解企業在一定時期內現金流入的主要來源、現金流出的主要去向、現金淨增減的變化和現金緊缺狀況，評價企業的經營質量，預測企業未來現金流量的變動趨勢，衡量企業未來時期的償債能力，防範和化解由負債所產生的財務風險。

要想成爲老闆最待見的人，就要從財務分析入手，做好財務預算，並做好風險管控，爲領導層做決策提供有用的信息支持。CMA認證通過成本分析、本量利分析、邊際貢獻分析、平衡計分卡等方法和工具對企業經營過程中的各類數據進行深加工，並最終有助於企業管理人員控制企業成本、幫助企業制定發展戰略的目的。