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　　北京時間1日晚，美股週一早盤繼續上揚，道指漲逾200點。進入2024年下半年，投資者關注推動上半年股市上漲的人工智能熱潮能否延續下去。本週市場將迎來美聯儲會議紀要與6月非農就業報告。

　　道指漲208.59點，漲幅爲0.53%，報39327.45點；納指漲14.19點，漲幅爲0.08%，報17746.79點；標普500指數漲9.32點，漲幅爲0.17%，報5469.80點。

　　本週四（7月4日）是美國的獨立日假日，美股將會休市。本週五美國勞工部將公佈6月非農就業報告，投資者將從中獲得有關勞動力市場狀況的重要線索。

　　2024年上半年美股表現強勁。受到AI熱潮和英偉達等股票的持續推動，標普500指數在上半年上漲14.5%，納指上漲18.1%。道指漲幅約3.8%。

　　二季度，標普500指數和納指分別上漲了3.9%和8.3%，而道指下跌了1.7%。納指自2021年結束連續五個季度上漲以來首次連續第三個季度錄得漲。

　　一些人預計，這種科技股驅動的美股上漲勢頭至少會持續到整個夏天。還有些人擔心美股市盈率已經達到很高的水平。

　　BakerAvenue財富管理首席策略師King Lip表示：“我們沒有看到太多科技股漲勢放緩的證據。而且實際上你可以說它正在加速。”

　　他認爲，受到獲利回吐盤影響，而且在9月和10月份的季節性疲軟及大選前後，科技股行業將遇到一些阻力，但科技股的估值是有道理的。他稱：“現實情況是，這些公司歷經風雨，管理得非常好，在經濟增長時期，它們能夠大幅增加盈利。這些公司已經很成熟了。”

　　阿波羅全球管理公司首席經濟學家Torsten Slok表示，美國科技巨頭股價的“史詩級上漲”已經遠遠超過了其利潤的增長速度，這可能意味着標普500指數（SPX）看起來更脆弱。

　　他在一份報告中指出，標普500指數的前10家公司佔該指數市值的35%，但僅佔該指數收益的23%。

　　Slok寫道，“這種差異從來沒有這麼大過，這表明市場對該指數前10家公司的未來盈利持創紀錄的樂觀態度。換句話說，標普500指數現在的問題不僅是高度集中，一小部分公司對未來收益的樂觀程度也創下了歷史新高。”

　　Slok警告說，“如此高的集中度意味着，如果英偉達繼續上漲，那麼情況就會很好。但如果它開始下跌，那麼標普500指數將受到沉重打擊。”

　　Fundstrat Global Advisors的聯合創始人Tom Lee最近表示，標普500指數可能會在本十年末達到15000點。

　　摩根士丹利策略師表示，步入美國大選季的股市投資者應該繼續擇股並維持對優質美股的偏好，因在上週的辯論後市場正考慮共和黨獲勝的情境。

　　他們指出，美國總統選舉辯論增強了特朗普再度當選的可能性，這將使外界更加關注這位前總統的移民和貿易政策。債券交易員也在爲此情形做準備。

　　以Michael Wilson爲首的摩根士丹利策略師稱，鑑於共和黨獲勝的可能性提高，投資者應該聚焦優質股票，它們通常具有更穩定的收益、更強的資產負債表和更高的毛利率，同時遠離小盤週期性股票。

　　他們稱：“在共和黨勝選的情境下增長偏向下行風險，部分原因是移民政策改革。”考慮到通脹和財政可持續性也成爲關注焦點，這種動態“在這種情境下可能不利於市場中質量較低的週期性板塊和小盤股”。

　　市場關注焦點仍然集中在美聯儲何時開始降息，因爲上週數據顯示，美國5月份的月度通脹率未發生變化。

　　截至5月，個人消費支出物價指數（PCE）年增幅爲2.6%，與4月份的增幅2.7%相比持平。上個月的通脹數據符合經濟學家的預期，但仍高於美聯儲2%的通脹目標。

　　然而，據芝加哥商品交易所FedWatch工具顯示，市場仍然預期美聯儲今年將至少進行兩次降息，其中9月份的降息概率爲63%。

　　本週投資者的關注將集中在美聯儲6月會議紀要上，這將提供更多關於美聯儲思路的線索，然後焦點將轉向週五的勞工市場報告。美聯儲在6月份預測，2024年只會進行一次降息。

　　本週五將發佈的美國6月非農就業報告將爲勞動力市場提供一箇強有力的觀察視角，而私營企業的最新薪資和職位空缺情況也將成爲本週焦點。

　　Bloomberg數據顯示，預計該報告將顯示上個月美國經濟新增18.8萬個非農就業崗位，失業率穩定在4%。5月，美國經濟新增就業崗位27.2萬個，失業率小幅上升至4%。有關製造業和服務業活動的最新信息也將分散在整個日程表中。

　　標普全球市場情報公司首席商業經濟學家克里斯-威廉姆森表示：數據顯示，由於國內和出口市場需求疲軟，美國製造商在6月份難以實現強勁的生產增長。

　　威廉姆斯指出，儘管PMI在2024年前6個月中有5個月處於正值，而2023年只有一箇月處於正值，但增長勢頭仍然令人沮喪地疲弱。過去兩年，由於疫情後需求從商品轉向服務，工廠受到了打擊，與此同時，價格上漲和對長期利率上升的擔憂削弱了家庭和企業的消費能力。

　　這些不利因素一直持續到6月份，隨着總統大選的臨近，經濟前景的不確定性也在增加。商業信心因此降至19個月來的最低水平，表明製造業正在爲未來幾個月的進一步艱難時期做準備。

　　焦點個股

　　富國銀行將特斯拉納入策略性投資清單。

　　摩根士丹利將英偉達目標價從116.00美元上調至144.00美元。

　　據業內人士爆料稱，代號Strix Point的AMD銳龍AI 300系列移動處理器發售日，已由原計劃的7月15日推遲至7月28日。

　　券商奧本海默將蘋果的目標價從200美元上調至250美元，維持“跑贏大市”評級。

　　知名蘋果爆料人馬克-古爾曼（Mark Gurman）最新透露，蘋果公司將於今年秋季宣佈與Alphabet旗下的谷歌的大模型Gemini建立合作關係，屆時Gemini模型將有望接入蘋果的Apple Intelligence。

　　此外，古爾曼還重申，蘋果與人工智能初創公司Anthropic的潛在合作關係也在考慮之中，不過，蘋果不會考慮整合Meta公司的人工智能服務。

　　歐盟即將指控Facebook母公司Meta Platforms違反歐盟的數字監管規則。最新的違規調查與該社交網絡公司的“付費或同意模式”有關。

　　去年年底，Meta爲旗下社交媒體平臺Facebook和Instagram在歐洲推出了一項無廣告的付費訂閱服務，以遵守不斷變化的歐洲監管法規，允許用戶選擇退出該公司用於廣告目的的數據跟蹤技術。與此同時，同意被跟蹤的用戶將獲得一項免費服務。

　　精神航空公司董事會一致批准公司與波音和空客交易。波音以每股37.25美元收購精神航空公司，股權價值約爲47億美元。精神航空公司將把貝爾法斯特、普雷斯特威克、馬來西亞的工廠賣給空客。

　　據瞭解內情的人士透露，美國司法部已告知波音公司，將以欺詐罪起訴該公司，讓該公司在認罪和冒險接受審判之間做出選擇。

　　美國司法部在週日的一次會議上告訴兩起致命737 Max墜機事故的受害者家屬及其律師，波音公司將在本週末前決定是否對指控認罪。司法部還告訴波音公司，該公司必須支付罰款並設立企業監察人。

　　阿斯麥預計明年EUV光刻機交付量預計將增長超30%。

　　美國最大的寵物相關產品電子商務平臺Chewy股價大漲，此前“散戶帶頭大哥”Keith Gill披露持有該公司6.6%的被動股權。

　　波音將以37.25美元/股收購精神航空公司。

　　特朗普媒體科技集團股價走高。巴克萊指特朗普大選獲勝可能性似乎增強。

　　蔚來6月交付新車21，209輛，同比大增98.1%。

　　理想6月交付47774輛，同比增47%。

　　小鵬汽車6月交付10668輛，同比增24%。

　　小i機器人與某電信服務供應商合作部署AI聊天機器人解決方案。